أنواع الأسهم المالية

عندما يفكر معظم الناس في الأسهم فإنها عادة ما تكون الأسهم المدرجة في البورصة، ولكن بالنسبة للمستثمرين من المهم معرفة الأنواع المختلفة من الأسهم المتاحة، وفهم خصائصها الفريدة، والقدرة على تحديد متى قد تمثل استثمارًا مناسباً.

 في هذا المقال نحدد فئات الأسهم، بهدف إزالة الارتباك الناتج عن أنواع الأسهم المختلفة المعروضة على المستثمرين.

أولاً: الأسهم العادية والأسهم الممتازة

الأسهم العادية تمثل ملكية جزئية في الشركة، تخول فئة الأوراق المالية هذه المستثمرين جني الأرباح، وعادة ما يتم دفعها في شكل أرباح، ويقوم المساهمون العاديون بانتخاب مجلس إدارة الشركة ويصوتون على سياسات الشركة، ويمتلك حاملو هذه الفئة من الأسهم حقوقاً في أصول الشركة عند التصفية، ولكن فقط بعد دفع لحملة الأسهم الممتازة وحملة الديون الآخرين، وعادة ما يتلقى مؤسسو الشركة وموظفوها الأسهم العادية.

من ناحية أخرى، فإن الأسهم الممتازة تخول صاحبها الحصول على توزيعات أرباح منتظمة قبل إصدار أرباح الأسهم للمساهمين العاديين، حيث يحصل المساهمون المفضلون أيضاً على السداد أولاً إذا حُلت الشركة أو دخلت في الإفلاس، ولا تحمل الأسهم الممتازة حقوق التصويت وتناسب المستثمرين الباحثين عن دخل موثوق به.

ثانياً: أسهم النمو مقابل أسهم القيمة

كما يوحي اسمها، تشير أسهم النمو إلى الأسهم المتوقع نموها بمعدل أسرع مقارنة بالسوق، بشكل عام تميل أسهم النمو إلى التفوق في الأداء خلال أوقات التوسع الاقتصادي وعندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، على سبيل المثال تفوقت أسهم التكنولوجيا بشكل كبير في الأداء في السنوات الأخيرة، مدعومة باقتصاد قوي وإمكانية الوصول إلى التمويل الرخيص.

على العكس من ذلك ، يتم تداول الأسهم ذات القيمة بسعر مخفض مما قد يشير إليه أداء الشركة بخلاف ذلك، وعادة ما يكون لها تقييمات أكثر جاذبية من السوق الأوسع. تميل أسهم القيمة – مثل الأسماء المالية والرعاية الصحية والطاقة – إلى التفوق في الأداء خلال فترات الانتعاش الاقتصادي، لأنها عادةً ما تولد تدفقات دخل موثوقة.

ثالثاً: أسهم الدخل

أسهم الدخل هي الأسهم التي توفر دخلاً منتظماً عن طريق توزيع أرباح الشركة، أو النقد الزائد، من خلال توزيعات أرباح أعلى من متوسط السوق، عادةً ما تكون هذه الأسهم  أقل تقلباً وتقديراً لرأس المال أقل من الأسهم النامية، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين الذين يكرهون المخاطرة والذين يسعون للحصول على دخل منتظم.

رابعاً: أسهم الرقاقة الزرقاء

 هي أسهم لشركات راسخة لديها رسملة سوقية كبيرة، حيث تمتلك هذه الشركات سجل حافل طويل من النجاح في تحقيق أرباح يمكن الاعتماد عليها أو شركات رائدة في صناعة معينة أو قطاع معين.

قد يثقل المستثمرون المحافظون محافظهم بأسهم الرقاقة الزرقاء، لا سيما في فترات عدم اليقين.

هناك العديد من الأمثلة علىهذه الأسهم مثب شركة مايكروسوفت العملاقة للحوسبة (MSFT)، وشركة ماكدونالدز للوجبات السريعة (MCD)، وشركة إكسون موبيل (XOM) الرائدة في مجال الطاقة.

خامساً: الأسهم الدورية وغير الدورية

تتأثر الأسهم الدورية بشكل مباشر بأداء الاقتصاد وعادة ما تتبع الدورات الاقتصادية للتوسع والذروة والركود والانتعاش، عادة ما تظهر تقلبات أكثر وتتفوق على الأسهم الأخرى في أوقات القوة الاقتصادية عندما يكون لدى المستهلكين دخل تقديري أكبر. تشمل الأمثلة على الأسهم الدورية شركة Apple وعملاق المعدات الرياضية Nike.

من ناحية أخرى، تعمل الأسهم غير الدورية في صناعات “مقاومة للركود” تميل إلى الأداء الجيد بشكل معقول بغض النظر عن الاقتصاد، وعادةً ما يتفوق أداء الأسهم غير الدورية على الأسهم الدورية في حالة التباطؤ الاقتصادي أو الانكماش الاقتصادي حيث يظل الطلب على المنتجات والخدمات الأساسية ثابتاً نسبياً.

سادساً: الأسهم الدفاعية

توفر الأسهم الدفاعية بشكل عام عوائد ثابتة في معظم الظروف الاقتصادية وبيئات سوق الأوراق المالية، تقوم هذه الشركات عادةً ببيع المنتجات والخدمات الأساسية، مثل السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية والمرافق.

قد تساعد الأسهم الدفاعية في حماية المحفظة من الخسائر الحادة أثناء البيع المكثف أو السوق الهابطة، وقد يكون المخزون الدفاعي أيضاً سهم قيمة أو دخلا أو غير دوري أو سهم ممتاز.

 من غير المرجح أن تواجه الأسهم الدفاعية الإفلاس بسبب قدرتها على تحقيق عوائد ثابتة خلال فترات الضعف الاقتصادي.