Iyad Jamal
ينخفض الدولار الأمريكي عندما تكون قيمة الدولار أقل مقارنة بالعملات الأخرى في سوق الصرف الأجنبي، ويتجلى هذا في شكل انخفاض في مؤشر الدولار.
بشكل عام، هذا يعني أن العملة الأجنبية، مثل اليورو، يمكنها شراء كمية كبيرة بشكل متزايد من الدولارات.
يمكن أن يعني انخفاض الدولار أيضاً انخفاضاً في قيمة سندات الخزانة الأمريكية، مما يؤدي إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة وأسعار الفائدة، وعائدات سندات الخزانة هي المحرك الرئيسي لمعدلات الرهن العقاري، يمكن أن يعني ذلك أن البنوك المركزية الأجنبية وصناديق الثروة السيادية لديها عدد أقل من الدولارات أيضاً، وهذا يقلل من الطلب على الدولار.
الآثار الاقتصادية لانخفاض الدولار
ضعف الدولار يشتري كميات أقل من السلع الأجنبية، وهذا يرفع من سعر الواردات ويساهم في التضخم، ومع ضعف الدولار يبيع المستثمرون في سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات والسندات الأخرى وممتلكاتهم المقومة بالدولار.
عادة ما يتم تحديد عقود النفط والسلع الأخرى بالدولار. نتيجة لذلك، تاريخياً، كانت هناك علاقة عكسية بين قيمة الدولار وأسعار السلع.
بشكل أساسي، مع انخفاض قيمة الدولار، يجب أن ترتفع الأسعار المقومة بالدولار لهذه السلع لتعكس قيمتها الجوهرية التي لم تتغير.
على الجانب الإيجابي، يساعد ضعف الدولار المصدرين الأمريكيين، حيث أن سلعهم ستبدو أرخص للمشترين الدوليين، وهذا يعزز النمو الاقتصادي للولايات المتحدة، مما يجذب المستثمرين الأجانب إلى الأسهم الأمريكية. ومع ذلك، إذا ترك عدد كافٍ من المستثمرين الدولار مقابل عملات أخرى، فقد يتسبب ذلك في انهيار الدولار، هذا هو الاعتبار النظري إلى حد كبير، وإن احتمالية حدوث هذا التطور منخفضة للغاية.
الأسباب المحتملة لانخفاض الدولار
في عام 2010، طالب قانون الامتثال الضريبي للحسابات الخارجية البنوك الأجنبية والمؤسسات المالية الأخرى بالكشف عن المعلومات المتعلقة بالدخل والأصول التي يحتفظ بها العملاء الأمريكيون، والهدف هو استئصال دافعي الضرائب الأثرياء الأمريكيين الذين يخفون الأموال في الخارج عن قصد.
الهدف الآخر للقانون هو منع البنوك الأجنبية من استخدام التهرب الضريبي كخط عمل مربح، كان الكثير من الناس قلقين من أن البنوك الأجنبية سوف تتخلى عن العملاء الأمريكيين، لتجنب الامتثال للقانون، وبالتالي دفع تلك البنوك بعيداً عن الأصول المقومة بالدولار، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار.
في 16 أكتوبر 2013، سمحت الصين للمستثمرين البريطانيين بضخ 13.1 مليار دولار في أسواق رأس المال المقيدة بشدة، وجعل هذا من لندن أول مركز تجاري لليوان خارج آسيا، إن هذه إحدى الطرق التي تحاول الصين من خلالها تشجيع البنوك المركزية على زيادة حيازاتها من اليوان الصيني، إنه أكبر تهديد محتمل لقيمة الدولار، حيث تود الصين أن يحل اليوان محل الدولار كعملة احتياطية للعالم، فلو حدث ذلك، فسوف يفقد الدولار قيمته.
منذ ذلك الحين، تخفض الصين قيمة اليوان مقابل الدولار، إنها تفعل ذلك لأن قادتها قلقون من أن الاقتصاد الصيني ينمو ببطء شديد، ويتم تحقيق هدف تخفيض قيمة العملة إلى حد كبير من خلال الشراء المستمر للدولار الأمريكي من قبل البنك المركزي الصيني، ومن الواضح أن تصرفات الصين لها تأثير كبير على قيمة الدولار.
7 خطوات ستحميك من انخفاض الدولار
هناك سبع خطوات يمكنك اتخاذها لحماية نفسك من التضخم وانخفاض الدولار:
- زيادة أرباحك المحتملة من خلال التعليم والتدريب، فإذا كنت تكسب المزيد كل عام، يمكنك تجاوز انخفاض الدولار.
- استثمر جزءاً من محفظتك في سوق الأوراق المالية، فعلى الرغم من أنها محفوفة بالمخاطر، إلا أن العوائد المعدلة حسب المخاطر غالبًا ما تفوق التضخم.
- شراء الأوراق المالية المحمية المتضخمة من الخزانة وسندات السلسلة الأولى من وزارة الخزانة الأمريكية.
- قم بشراء اليورو أو الين أو العملات الأخرى، والتي ستزداد قيمتها إذا فقد الدولار قوته، ويمكنك إما شرائها مباشرة من أحد البنوك أو شراء صندوق متداول في البورصة يتتبع قيمها.
- شراء الذهب والمعادن النفيسة والأسهم في شركات تعدين الذهب، بحيث إذا انخفض الدولار بشكل أسرع، مما أدى إلى تضخم مفرط، ستستفيد.
- حافظ على سيولة أصولك، حتى تتمكن من الشراء والبيع حسب الحاجة، وفي هذا السيناريو، يجب أن يكون لديك أقل قدر ممكن من العقارات أو السبائك الذهبية أو غيرها من السلع التي يصعب بيعها.
- يوصي بعض الخبراء ببيع أسهم الشركات على المكشوف والتي ستتضرر من انخفاض الدولار، ولكن هذه ليست فكرة جيدة للمستثمرين العاديين، حيث من الصعب للغاية التنبؤ بالشركات التي ستتأثر سلباً، بالنظر إلى جميع المتغيرات الأخرى قيد التشغيل، علاوة على ذلك، من الصعب التنبؤ بمتى وسرعة انخفاض الدولار، إذا تعرض لضغط هبوطي.
